Когда рынок находится в контанго, форвардная цена сделки выше, чем спотовая цена базового актива. Рынок ожидает, что базовый актив будет стоить дороже в будущем. С другой стороны, красная линия на Рисунке 1 изображает перевернутый рынок.На инвертированном рынке фьючерсная цена для дальних поставок меньше спотовой цены. Несколько фундаментальных факторов, таких как стоимость хранения физического актива или финансирование финансового актива, будут влиять на спрос / предложение на товар.

  • Эти понятия относительны и отличаются для разных активов.
  • В современной промышленности товары обычно покупают по мере необходимости, избегая “затаривания”.
  • Простой пример иллюстрирующий бэквордацию, это цены на аренду жилья в курортном городе.
  • Предприятия рассчитывают закупки на месяцы и годы вперед.
  • В качестве ещё одного примера здесь можно привести фьючерс на валютную пару USDRUB (американский доллар к российскому рублю).

Что такое контанго и бэквордация

Явления контанго и бэквордации отражают баланс спроса и предложения и общий настрой рынка. По ним можно оценить, ожидается ли рост или падение цен на активы. Стоит помнить, что эти явления определяются множеством факторов. Поэтому не стоит расценивать их, как однозначный индикатор или сигнал к действию. Когда до закрытия фьючерса остается мало времени, покупателю нет смысла приобретать контракт – в некоторых случаях проще купить базовый актив. Если же покупатель согласен приобрести фьючерс, его стоимость будет ниже той, которая была задолго до даты исполнения.

Comments to Что такое контанго и бэквордация

  • Эту информацию вы найдете в любом экономическом календаре.
  • Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье.
  • Таким образом, получается, что ставка двигается на сужение спреда между активами и когда наступит момент экспирации, то спред сойдется.
  • Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке.
  • На фондовом рынке о бэквордации можно говорить в случаях, когда стоимость акций падает после выплаты дивидендов.
  • Контанго подразумевает, что со временем рыночная цена актива вырастет, а цена на фьючерс упадает.

В некоторых случаях она может даже стать отрицательной, т.е. Продавец приплачивает, чтобы покупать просто так забрал товар. Контрактами на разницу цен можно торговать по практически любым базовым активам, будь то акции, сырье, что такое moving average индексы или даже крипта. При этом стоимость сделок по сравнению с фьючерсными контрактами намного меньше. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье.

Контанго против нормальной бэквордации: в чем разница?

Продажа позволяет инвесторам хеджировать (застраховать) риски, но популярнее всего торговля в шорт у спекулянтов. Другая причина снижения цены присуща акциям и другим ценным бумагам, по которым выплачиваются дивиденды. Контракты, выпущенные после дивидендной отсечки, менее интересны покупателям, в то время как акции подскакивают в цене в ожидании выплаты и остаются на высоком уровне. Так образуется разрыв в пользу базового актива — бэквордация.

Почему происходит ситуация суперконтанго

В свою очередь, держатели фьючерсов на нефть wq broker (потенциальные потребители сырья) избавляются от «ближних» контрактов, приобретая дальние, дата экспирации которых позже. Экономисты прогнозируют, что в будущем данный актив подешевеет, на основании многолетних наблюдений и статистических данных. Так, известно, что овощи, которые мы покупаем зимой по завышенным ценам, осенью будут стоить намного дешевле. Наконец, техника подешевеет, потому что выпускаются новые модели. Также фьючерсы на дивидендные акции с датой исполнения накануне выплаты доходов акционерам значительно дороже текущей (спотовой) цены бумаг.

Ситуации контанго часто возникают у фьючерсов на сырьевые товары, а также фондовые активы. Если вышеописанное определение показалось вам слишком сложным или запутанным, то ниже приведены простые примеры контанго и бэквордации. Напомним, что экспирацией фьючерса называется что такое киджун-сен дата его окончания (фактической поставки товара по фьючерсному контракту).

Вот ТОП-7 факторов, которые влияют на стоимость фьючерсных контрактов:

В теории стоимость фьючерса должна равняться цене актива в будущем (на момент его поставки). В качестве ещё одного примера здесь можно привести фьючерс на валютную пару USDRUB (американский доллар к российскому рублю). Из-за значительной разницы процентных ставок в этих двух странах (в России она выше, чем в США), цена фьючерса на USDRUB выше спотовой цены той же валютной пары на FOREX. По мере приближения срока экспирации контракта эта разница постепенно уменьшается, а к моменту экспирации она (разница) сводится к нулю. Итак, контанго подразумевает под собой такую текущую цену, которая будет ниже, нежели чем та цена, которая будет в временной перспективе. Таким образом, получается, что фьючерс стоит дороже, нежели текущая цена базового актива.